2 de diciembre de 2007 (Santa Mónica, California y París, Francia) -- Activision, Inc. (NASDAQ: ATVI) y Vivendi (Euronext Paris: VIV) han hecho pú blica hoy la firma de un acuerdo definitivo para combinar Vivendi Games, el negocio de entretenimiento interactivo de Vivendi (que incluye la franquicia líder de los juegos de rol en línea, World of Warcraft®, de Blizzard Entertainment®) con Activision, creando así el mayor editor dedicado a los juegos online y de consola del mundo. Se espera que la nueva empresa, Activision Blizzard, tenga aproximadamente 3800 millones de dólares de ingresos pro forma en el calendario de 2007 combinado y mayores má rgenes que cualquier editor de videojuegos de terceros. Al cierre de la transacción, Activision será renombrada Activision Blizzard y continuará operando como empresa pú blica cotizable en NASDAQ bajo la denominación ATVI.

Activision, uno de los editores de entretenimiento interactivo líderes en el mundo, es má s conocido por sus franquicias de gran éxito en ventas, entre las que se incluyen Guitar Hero®, Call of Duty® y las series de Tony Hawk así como Spider-Man™, X-Men™, Shrek®, James Bond™ y TRANSFORMERS™. Blizzard Entertainment, una división de Vivendi Games, ha pronosticado unos ingresos de 1100 millones de dólares para el año 2007, con un margen de operaciones de má s del 40% y aproximadamente 520 millones de dólares de beneficios operativos. Blizzard es dueño de la franquicia nú mero uno en juegos de rol en línea, World Of Warcraft, que cuenta con má s de 9,3 millones de suscriptores en todo el mundo, y los juegos de Blizzard World Of Warcraft, Warcraft®, StarCraft® y Diablo® figuran entre los 5 juegos de PC má s vendidos de todos los tiempos. Vivendi Games también es propietario de franquicias de renombre como Crash Bandicoot™ y Spyro™. Para el año 2007, Activision Blizzard espera pro forma generar aproximadamente el 70% de sus ingresos gracias a franquicias de las que es propietario. Como resultado de esta alianza comercial, Activision Blizzard espera tener la má s variada y amplia cartera de capitales de entretenimiento interactivo de la industria, colocando a la empresa combinada a la cabeza del continuo crecimiento mundial en el sector del entretenimiento interactivo.

Jean-Bernard Lévy, Presidente de la Junta Directiva y Director General de Vivendi ha afirmado: “Esta alianza es un gran paso estratégico para Vivendi y otra muestra de la campaña que llevamos a cabo para extender nuestra presencia en el sector del entretenimiento. Al combinar el negocio de los juegos de Vivendi con Activision, creamos un líder mundial en una industria en crecimiento. Estamos emocionados ante las posibilidades de Activision Blizzard como plataforma de software de entretenimiento de gran variedad. Creemos que esta transacción creará un valor significativo para los accionistas de Activision Blizzard y Vivendi. En Activision hemos hallado un socio con un negocio complementario y un fuerte equipo operativo. Bobby Kotick y Brian Kelly son pioneros en la industria, muy conocidos por crear valor para los accionistas. Las fuerzas combinadas de los equipos directivos de ambas empresas marcará n el camino para un mayor crecimiento rentable de Activision Blizzard. Deseamos ser un accionista mayoritario activo y que preste su apoyo a una empresa que está preparada para liderar la industria mundial del entretenimiento interactivo”.

René Penisson, miembro de la Junta Directiva y actual Presidente de Vivendi Games añadió: “Confiamos en que, al unir nuestras fuerzas, Activision Blizzard alcanzará los má s altos niveles de calidad, reputación y rentabilidad, y unirá a los mejores equipos creativos de la industria. La combinación de esta cartera de productos ú nica con empleados de gran profesionalidad hace que tengamos mucha confianza en las perspectivas de crecimiento de Activision Blizzard”.

Robert Kotick, Presidente y Director General de Activision dijo: “Ésta es una transacción excepcional para Activision y para nuestros accionistas, así como un acontecimiento crucial en la continua transformación de la industria del entretenimiento interactivo. Al combinar a los líderes del mercado del entretenimiento masivo y de los juegos en línea de suscripción, Activision Blizzard será el ú nico editor que ocupe posiciones de liderazgo en el mercado en todas las categorías de la industria del software de entretenimiento, que crece a un ritmo vertiginoso, pudiendo así llegar a un pú blico má s amplio. Al unir fuerzas con Vivendi Games nos convertiremos en el líder inmediato del rentable negocio de los juegos en línea y ganaremos terreno en los crecientes mercado asiá ticos, incluidos China y Corea, mientras mantenemos nuestro liderazgo en Norteamérica y Europa. Los accionistas de Activision se beneficiará n de activos con un poder significantemente elevado y de la naturaleza recurrente y la previsibilidad de los ingresos basados en las suscripciones, ademá s de tener la oportunidad, si así lo eligen, de recibir 27,50 dólares por acción por una parte de sus acciones en la licitación post-cierre”.

Kotick continuó: “Vivendi Games proporciona a Activision una estrategia ú nica y beneficios financieros, y nos permitirá impulsar nuestras franquicias en las emergentes oportunidades en línea como Blizzard ha sabido hacer con tanto éxito. Activision ha estado muy centrada en la expansión de má rgenes y esta transacción aumentará de forma significativa nuestros má rgenes operacionales, mientras extendemos nuestras franquicias hacia el mundo en línea y hacia nuevas regiones. Diversificar nuestra base de ingresos entre las suscripciones en línea, los formatos de PC y consola, así como en el á mbito inalá mbrico y las eventuales oportunidades emergentes nos otorga la mayor plataforma para capitalizar el crecimiento de la industria. Con las exitosas franquicias de Blizzard, como World Of Warcraft, StarCrafty una excitante serie de juegos aú n sin anunciar, los equipos directivos de Vivendi Games y Blizzard se unirá n a los experimentados líderes de Activision para convertirse en una fuerza má s poderosa de innovación en el entretenimiento interactivo en gran variedad de plataformas. Esta transacción también proporciona una relación ú nica con Universal Music Group, la empresa de mú sica má s grande del mundo, lo que beneficiará a Guitar Hero y también extenderá nuestra posición de liderazgo considerable en los juegos musicales”.

Mike Morhaime, Presidente y Director General de Blizzard añadió: “El liderazgo de Blizzard en el negocio de los juegos de PC, con un récord de 9 superventas y una base global de suscriptores de má s de 9,3 millones de jugadores de World Of Warcraft es una unión excepcional para el rentable negocio de los juegos de consola de Activision. En nuestras conversaciones con el equipo de Activision ha quedado claro que tenemos mucho en comú n en lo que respecta a la creación y a la publicación de juegos. Por encima de todo, esperamos continuar creando grandes juegos para los jugadores de Blizzard de todo el mundo y creemos que esta nueva asociación nos ayudará a hacerlo aú n mejor que antes”.

Segú n los términos del acuerdo, Vivendi Games se fusionará con una filial de propiedad íntegra de Activision. En dicha fusión, las acciones de Vivendi Games se transformará n en 295,3 millones de nuevas acciones ordinarias. Si nos basamos en un precio de transacción de 27,50 dólares por acción ordinaria de Activision, Vivendi Games obtendría un valor aproximado de 8100 millones de dólares. Simultá neamente con esta fusión, Vivendi comprará 62,9 millones de nuevas acciones de Activision emitidas a un precio de 27,50 dólares por acción —una prima de un 31% con respecto al precio medio de cierre de las ú ltimas 20 sesiones bursá tiles— por un total de 1700 millones. Como resultado de estas transacciones, Vivendi poseerá aproximadamente el 52% de la participación de Activision Blizzard en acciones totalmente diluidas.

En cinco días há biles tras el cierre de la transacción, Activision Blizzard lanzará una licitación de 4000 millones en efectivo para la compra de hasta 146,5 millones de acciones ordinarias de Activision Blizzard a un precio de 27,50 dólares por acción. La licitación estará compuesta de fondos de Activision Blizzard disponibles al cierre, incluyendo los 1700 millones de dólares en efectivo obtenidos con la compra de acciones de Vivendi. Ademá s, Vivendi ha aceptado adquirir de Activision Blizzard otra serie de nuevas acciones emitidas por un valor de hasta 700 millones de dólares adicionales de las acciones ordinarias de Activision a un precio de 27,50 dólares por acción, cuyas ganancias servirá n para constituir la licitación. El resto de fondos que Activision Blizzard necesite para completar la licitación los tomará prestados de Vivendi o de terceros prestamistas. Si la licitación está se suscribe por completo, Vivendi poseerá aproximadamente el 68% de la propiedad de la participación de Activision Blizzard en acciones totalmente diluidas.

Se espera que la transacción incremente el valor de manera inmediata en su primer año tras el cierre para los accionistas de Activision y que incremente el valor ligeramente para los accionistas de Vivendi. Activision Blizzard ha hecho un balance pro forma que estima un beneficio de explotación de 1100 millones de dólares y unos beneficios por acción (BPA) superiores a 1,20 dólares en 2009. Se espera que la transacción aporte al menos 0,20 dólares a los accionistas de Activision en 2009.

Gobierno

El Consejo de Control de Activision Blizzard estará compuesto de 11 miembros: seis Directores designados por Vivendi, dos Directores de Activision y tres Directores independientes que actualmente forman parte del Consejo de Administración. René Penisson, miembro actual del Comité de Dirección de Vivendi y Presidente de Vivendi Games, será el Presidente de Activision Blizzard. Brian Kelly, actual Co-presidente de Activision, será Co-presidente de Activision Blizzard. Los tres Directores independientes será n Richard Sarnoff, Robert J. Corti y Robert Morgado. Otros Directores de Activision Blizzard será n Robert Kotick (Presidente y Jefe Ejecutivo de Activision Blizzard), Bruce Hack (Vicepresidente y Director Corporativo de Activision Blizzard), Jean-Bernard Lévy (Presidente de la Junta Directiva y Jefe Ejecutivo de Vivendi), Doug Morris (Presidente y Director General de Universal Music Group), Philippe Capron (miembro de la Junta Directiva y Director Financiero de Vivendi) y Frédéric Crépin (Director General Adjunto, Director jurídico de Vivendi).

Administración

Una vez se complete la transacción, Robert Kotick será el Presidente y Director General de Activision Blizzard. Bruce Hack, actual Director General de Vivendi Games, será el Vicepresidente y Director Corporativo de Activision Blizzard, responsable de liderar la integración tras la fusión y los recursos financieros, humanos y las gestiones legales. Mike Griffith trabajará como Presidente y Director general de Activision Publishing, que tras el acuerdo incluirá Sierra Entertainment, Sierra Online y Vivendi Games Mobile, ademá s de Activision. Mike Morhaime conservará su puesto como Presidente y Director General de Blizzard Entertainment. Thomas Tippl, actual Director Financiero de Activision, será nombrado Director Financiero de Activision Blizzard y Jean-François Grollemund, actual Director Financiero de Vivendi Games, será nombrado Jefe de Contabilidad de Activision Blizzard.

Condiciones para el cierre

La transacción ha sido aprobada por los Consejos de Administración de Vivendi, Vivendi Games y Activision. La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Activision y al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre y a autorizaciones de regulación, que incluyen el vencimiento de posibles períodos de espera y la autorización segú n el Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act y las reglas de control de la Unión Europea. Mientras aguardan las autorizaciones reglamentarias y la aceptación de los accionistas, las empresas esperan que la transacción se complete en el primer semestre de 2008.

Asesores financieros y legales

El asesor financiero de Activision en la transacción es Allen & Company LLC y su consejero legal es Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP. El consejero financiero de Vivendi es Goldman, Sachs & Co. y Gibson, Dunn & Crutcher LLP actú a como consejero legal de Vivendi.

Conferencia telefónica e información

La Dirección de ambas empresas celebrará una conferencia telefónica y proporcionará información vía Internet el lunes 3 de diciembre de 2007 a las 8.30 huso horario del Este, 14.30 hora de París, 13.30 hora de Londres para tratar dicho anuncio. Las empresas invitan a todos los miembros de la comunidad de inversores a escuchar la conferencia en directo llamando al (888) 765-5554 desde Estados Unidos o al (913) 312-1235 fuera de Estados Unidos. Para acceder a la reunión en directo en Internet, puede visitar las pá ginas www.vivendi.com y www.activision.com.

Para aquellos que no tengan la posibilidad de escuchar la conferencia telefónica, hasta el 17 de diciembre de 2007 estará disponible una grabación desde aproximadamente dos horas después de la finalización de la conferencia, a la que se podrá acceder llamando al nú mero (888) 203-1112 desde Estados Unidos o al (719) 457-0820 fuera de Estados Unidos e introduciendo el código 5648597. Ademá s, se archivará una copia en Internet en la sección para inversores en los sitios web de cada una de las empresas.

Centro de difusión mediá tica de Activision

Dos vídeos, uno de alta calidad de transmisión y otro en versión "streaming" estará n disponibles en formato PAL y NTSC en el centro de difusión mediá tica de Activision a través de la pá gina http://activision.pondserver.com. Los usuarios de Pathfire podrá n descargar el vídeo a su "Digital Media Gateway" seleccionando el archivo activado de Pathfire (Pathfire Enabled file). Todo vídeo es gratuito y está libre de restricciones.

Acerca de Vivendi

Vivendi es un líder global en entretenimiento digital con presencia en mú sica, TV, cine, telefonía móvil, Internet y juegos a través de sus filiales Universal Music Group, Canal+ Group, SFR, Maroc Telecom y Vivendi Games. En 2006, Vivendi registró ingresos de má s de 20000 millones de euros y contaba con una plantilla global de 39000 personas. Vivendi figura en el mercado de valores de París y es miembro del CAC 40. Si quiere obtener má s información sobre Vivendi, visite www.vivendi.com.

Acerca de Vivendi Games

Vivendi Games desarrolla, publica y distribuye a nivel mundial entretenimiento interactivo multiplataforma. La empresa es líder en la categoría de los juegos de rol online multijugador masivo de suscripción (MMORPG) y está edificando su presencia en los mercados de juegos de dispositivos de mano, de consola y de PC. Vivendi Games tiene presencia mundial, una historia de éxito de franquicias, equipos de desarrollo en todo el globo y un catá logo de su material original y autorizado. Vivendi Games cuenta con una plantilla de aproximadamente 4000 personas y se guía por cuatro divisiones creativas: Blizzard Entertainment, Sierra Entertainment, Sierra Online y Vivendi Games Mobile. Blizzard, con sede en Irvine, California y creador de las series Warcraft, StarCraft y Diablo, es con diferencia la mayor entidad de las cuatro con aproximadamente 2300 empleados.

Acerca de Blizzard Entertainment, Inc.

Conocido sobre todo por sus lanzamientos superventas World of Warcraft® y las series Warcraft®, StarCraft® y Diablo®, Blizzard Entertainment, Inc. (www.blizzard-europe.com), una división de Vivendi Universal Games, es un importante desarrollador y editor de software de entretenimiento afamado por crear muchos de los juegos con mayor reconocimiento del mercado. El historial de Blizzard incluye diez juegos nú mero 1 en ventas y numerosos galardones Juego del Año. El servicio de juego online de la empresa, Battle.net®, con millones de usuarios activos, es el mayor del mundo.

Acerca de Activision, Inc.

Con sede central en Santa Mónica, California, Activision, Inc. es desarrollador, editorial y distribuidor de productos de entretenimiento interactivo y ocio a nivel mundial. Fundado en 1979, Activision generó unos ingresos netos de 1500 millones de dólares en el año fiscal que terminó el 31 de marzo de 2007. Activision cuenta con má s de 2000 empleados en todo el mundo.

Activision mantiene operaciones en los Estados Unidos, Canadá , el Reino Unido, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Escandinavia, España, los Países Bajos, Australia, Japón y Corea del Sur. Podrá encontrar má s información sobre Activision y sus productos en el sitio web de la empresa situado aquí: www.activision.com.

Cá lculo de ciertas valoraciones

Toda la información financiera relacionada con Activision, Vivendi Games y Blizzard Entertainment que se incluye en esta nota de prensa, incluyendo los cá lculos pro forma para el año civil 2007, y las proyecciones para futuros periodos, representan los cá lculos y proyecciones de las respectivas empresas y no se han preparado de acuerdo con los Principios Contables. Estas estimaciones excluyen el impacto de los gastos relacionados con la compensación basada en la equidad y los beneficios fiscales relacionados, gastos ú nicos de reestructuración potenciales de hasta 100 millones de dólares relacionados con la transacción, y el impacto potencial de la amortización intangible no monetaria, resultado de la contabilidad del precio de adquisición. Ademá s, estos cá lculos asumen un crecimiento continuado de los ingresos netos al igual que de las reducciones de gastos y otras sinergias que pueden o no tener lugar. Los cá lculos de periodos futuros está n sujetos a importantes incertidumbres inherentes que aumentan cuanto má s nos proyectamos en el futuro. Los resultados actuales pueden ser materialmente diferentes y no está n sujetos a riesgos, incluyendo el riesgo descrito en la Nota de Advertencia que se encuentra a continuación. En la medida que las estimaciones para el año civil 2007 se basan en el rendimiento histórico de Activision y Vivendi Games hasta el 30 de septiembre de 2007, no toda esta información histórica se ha auditado, las políticas contables de las empresas pueden diferir y ambas empresas tienen años fiscales diferentes. La información financiera de Blizzard Entertainment contenida en esta nota de prensa se presenta de forma independiente y no refleja los resultados de operaciones de otras divisiones de Vivendi Games.

Nota de Advertencia con respecto a las afirmaciones progresistas

Las informaciones contenidas en esta nota de prensa que implica previsiones, planes, intenciones o estrategias futuras no son má s que afirmaciones predictivas, no hechos e incluyen ciertos riesgos e incertidumbres. En esta nota de prensa se pueden identificar a través de las referencias a fechas posteriores a la fecha de la presente nota de prensa y por ir acompañados de términos tales como "perspectivas", "será ", "permanecerá ”"planea", "cree", "puede", "espera", "pretende", "debería", "continuará " y expresiones similares. Los factores que podrían causar que los resultados futuros actuales variasen materialmente de los aquí indicados en las afirmaciones predictivas adelantadas incluyen, aunque no se limitan a, las fechas de realización y compleción con éxito de las transacciones descritas en esta nota de prensa (incluyendo las fechas de realización y la recepción de las aprobaciones de accionistas y reguladoras o la satisfacción de otras condiciones de cierre), el éxito de la combinación de empresas en la ejecución de las estrategias planeadas y en la consecución de las sinergias adoptadas y el ahorro de costes, ventas de títulos de cada empresa, variaciones en las tendencias de consumo de los consumidores, la naturaleza estacional y cíclica del mercado de juegos interactivos, la habilidad de Activision Blizzard de predecir las preferencias de los consumidores entre las plataformas de hardware que compiten (incluyendo el hardware de nueva generación), el descenso en el precio del software, beneficios de productos y la protección de los precios, retrasos en productos, aceptación de ventas de los productos de la empresa, la tasa de adopción y la disponibilidad de nuevo hardware y del software relacionado, la competencia de la industria, los rá pidos cambios en está ndares tecnológicos e industriales, la protección de derechos de autor, el mantenimiento de relaciones con el personal clave, clientes, vendedores y desarrolladores externos, las condiciones económicas y las políticas internacionales, la integración de adquisiciones recientes y la identificación de oportunidades de adquisición adecuadas, y las variaciones en el tipo de cambio de la moneda extranjera. Otros factores incluyen, aunque no se limitan a, los riesgos añadidos reconocidos en el informe anual del formulario 10-K má s reciente de Activision y en la documentación que Vivendi ha presentado ante Autorité des Marchés Financiers (entidad reguladora de valores de Francia) y que también está n disponibles en inglés en el sitio web de Vivendi (www.vivendi.com). Los inversores y los titulares de valores podrá n obtener una copia gratuita de la documentación presentada por Vivendi ante la Autorité des Marchés Financiers en www.amf-france.org,o directamente a través de Vivendi.

Las afirmaciones predictivas de esta nota de prensa se basan en la información de que disponen Activision y Vivendi en la fecha de su publicación, y ni Activision ni Vivendi asumen ninguna obligación de actualizar ninguna de estas afirmaciones predictivas. Las afirmaciones predictivas consideradas como fehacientes en el momento de ser realizadas pueden resultar incorrectas en última estancia. Estas afirmaciones no son garantía de un futuro rendimiento y está n sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores, algunos de los cuales se encuentran fuera del control de las empresas y pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas actuales.

Se presentará información adicional importante ante el SEC

Realizamos este comunicado con respecto a la alianza comercial propuesta que implica a Activision, Vivendi y Vivendi Games. En conexión con las transacciones propuestas, Activision planea presentar ante el SEC (Securities and Exchange Commission), la comisión de títulos financieros y bolsas de EE. UU., un informe de Declaración de Inscripción con el formulario S-4 que contendrá una Declaración de Representación al igual que otros documentos relacionados con las transacciones propuestas. La Declaración de Representación definitiva será enviada a los accionistas de Activision. SE INSTA A LOS INVERSORES Y TITULARES DE VALORES DE ACTIVISION A QUE LEAN LA DECLARACIÓN DE INSCRIPCIÓN, LA DECLARACIÓN DE REPRESENTACIÓN Y EL RESTO DE LA DOCUMENTACIÓN PRESENTADA ANTE EL SEC CON ATENCIÓN E ÍNTEGRAMENTE CUANDO ESTOS ESTÉN DISPONIBLES YA QUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LAS TRANSACCIONES PROPUESTAS.

Los inversores y los titulares de valores podrá n obtener copias gratuitas la Declaración de Inscripción y la Declaración de Representación (cuando estén disponibles) y de otros documentos presentados ante el SEC por Activision a través del sitio web mantenido por el SEC en http://www.sec.gov. También se podrá n obtener copias gratuitas de la Declaración de Inscripción y de la Declaración de Representación (cuando estén disponibles) y de otros documentos presentados ante el SEC mediante petición directamente al Departamento de Relaciones con los Inversores de Activision.

Activision, sus directores, sus mandos ejecutivos y otras personas pueden considerarse participantes en la solicitud de poderes con respecto a la transacción propuesta. Hay información con respecto a los directivos y mandos ejecutivos de Activision disponible en el Informe Anual del formulario 10-K del año fiscal que terminó el 31 de marzo de 2007, presentado ante el SEC el 14 de junio de 2007, y su Declaración de Representación para su reunión anual de accionistas de 2007, presentado ante el SEC el 30 de julio de 2007. Otros datos con respecto a los participantes en la solicitud de poderes y una descripción de sus intereses directos e indirectos, por ser titulares de valores o por otras razones, será n incluidos en la Declaración de Representación y en otros materiales relevantes que se presentará n ante el SEC cuando estén disponibles.

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